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“十一”后，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格繼續(xù)向下尋底，依然沒(méi)有止住節(jié)前大幅下探的勢(shì)頭。相對(duì)于6月上旬的歷史高點(diǎn)，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格下跌已超過(guò)千元，跌幅超過(guò)20%，這已經(jīng)大大出乎市場(chǎng)的預(yù)料。而更多的擔(dān)憂開(kāi)始浮出水面：國(guó)內(nèi)需求下降、原燃料成本下降以及國(guó)際鋼價(jià)下行帶來(lái)的國(guó)內(nèi)鋼價(jià)下行，何時(shí)才會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)？而國(guó)內(nèi)鋼廠采取的減產(chǎn)保價(jià)措施能不能奏效，也是疑問(wèn)。分析人士認(rèn)為，對(duì)于四季度而言，鋼鐵行業(yè)的表現(xiàn)難以樂(lè)觀。
需求下降產(chǎn)能過(guò)剩之憂
10月6日，北京鋼材市場(chǎng)集體“跳水”，平均下跌100元/噸。恐慌的氣氛在“十一”后繼續(xù)蔓延。鋼廠與貿(mào)易商似乎都很困惑，已經(jīng)跌去1000元/噸、跌幅超過(guò)20%的鋼價(jià)到底有沒(méi)有底呢？而更為悲觀的觀點(diǎn)認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)抬頭。在上下游的產(chǎn)業(yè)鏈中，一向有價(jià)格決定權(quán)的鋼鐵行業(yè)為什么轉(zhuǎn)眼間就不堪一擊呢？是誰(shuí)擊敗了鋼鐵行業(yè)呢？
一位宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家的話言簡(jiǎn)意賅。宏觀經(jīng)濟(jì)下行，需求下降，鋼鐵行業(yè)會(huì)先行表現(xiàn)。只要這個(gè)拐點(diǎn)出現(xiàn)，整個(gè)過(guò)程持續(xù)的時(shí)間將達(dá)到1年，甚至更長(zhǎng)。鋼鐵行業(yè)的中期調(diào)整已經(jīng)來(lái)臨。就需求面而言，下半年以來(lái)，包括房地產(chǎn)、機(jī)械、汽車、家電等大多數(shù)鋼材下游行業(yè)增速均有所放緩，行業(yè)景氣度隨之下降，企業(yè)利潤(rùn)大幅下滑。統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)指數(shù)(PMI)連續(xù)兩個(gè)月低于50%，為48.4%；國(guó)房景氣指數(shù)持續(xù)回落。
聯(lián)合金屬網(wǎng)分析師張平認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)在第四季度的表現(xiàn)不會(huì)有起色，鋼價(jià)難有回天之力。
而“我的鋼鐵”資訊研究員徐向春認(rèn)為，目前的鋼鐵行業(yè)，言產(chǎn)能過(guò)剩尚早，大量民營(yíng)鋼廠的停產(chǎn)也在緩解“產(chǎn)能過(guò)剩”的壓力。但宏觀經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)很難讓鋼鐵行業(yè)風(fēng)風(fēng)火火了。國(guó)內(nèi)需求的下降給上半年還節(jié)節(jié)攀升的鋼價(jià)來(lái)了一次“釜底抽薪”。
目前，國(guó)內(nèi)鋼材庫(kù)存仍在上升，鋼廠與貿(mào)易商的庫(kù)存壓力大。以建筑鋼材為例。9月份，上海鋼材市場(chǎng)庫(kù)存，螺紋鋼為28.67萬(wàn)噸，線材是8.48萬(wàn)噸，而去年同期分別為22.07萬(wàn)噸、6.08萬(wàn)噸，同比增加幅度分別為29.9%、39.47%；廣州市場(chǎng)，螺紋鋼庫(kù)存為21.6萬(wàn)噸，線材為12.7萬(wàn)噸，而去年同期分別為16.1萬(wàn)噸、7萬(wàn)噸，同比增幅達(dá)到34%、81%。
中華商務(wù)網(wǎng)分析師馬忠普認(rèn)為，國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能已經(jīng)出現(xiàn)“過(guò)?！爆F(xiàn)象。不過(guò)，今年投產(chǎn)的項(xiàng)目主要集中在熱軋項(xiàng)目。產(chǎn)能集中釋放的壓力并不大。
原燃料下行鋼價(jià)難尋底
在國(guó)內(nèi)鋼價(jià)不斷下行，壓得鋼廠喘不過(guò)氣來(lái)的時(shí)候，由成本推高的鋼價(jià)開(kāi)始呈現(xiàn)反向運(yùn)動(dòng)。國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)已經(jīng)從1800元/噸回落至1000元/噸附近。徐向春認(rèn)為，這將加劇鋼價(jià)下降的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，已經(jīng)變成一個(gè)惡性循環(huán)：需求下降——鋼價(jià)下行——減產(chǎn)——原燃料價(jià)格下跌——鋼價(jià)下跌。
上周，國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)整體運(yùn)行低迷，部分地區(qū)鐵精粉報(bào)價(jià)大幅下滑，成交情況沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)。唐山地區(qū)鐵精粉（66%干基含稅）價(jià)格1050元/噸，比上周下跌180元。在當(dāng)前低迷的市場(chǎng)環(huán)境下，鐵礦石市場(chǎng)供需失衡，后期走勢(shì)不容樂(lè)觀。63.5%印度粉礦主流報(bào)價(jià)930-960元/噸，比上周下跌170元。
在進(jìn)口鐵礦石成本中，一度占比超過(guò)50%的海運(yùn)費(fèi)也已經(jīng)出現(xiàn)“雪崩”。
聯(lián)合金屬網(wǎng)跟蹤數(shù)據(jù)顯示，巴西、西澳到中國(guó)的海運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)大幅下跌。10月3日，巴西航線海運(yùn)費(fèi)為31.34美元/噸，而今年高點(diǎn)為108美元/噸，跌幅超過(guò)70%；而澳大利亞航線海運(yùn)費(fèi)降至11.823美元/噸，今年高點(diǎn)為50美元/噸，跌幅超過(guò)70%。分析人士認(rèn)為，國(guó)際鐵礦石價(jià)格很快會(huì)與現(xiàn)貨礦價(jià)格形成倒掛。而2009年可能出現(xiàn)的鐵礦石供大于求的局面，也會(huì)加大鐵礦石價(jià)格下降壓力。這也給鋼價(jià)增加了下行的不確定性。
在鋼鐵行業(yè)中占成本比例達(dá)到20%左右的焦炭?jī)r(jià)格也出現(xiàn)下降。市場(chǎng)人士表示，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)依舊保持低迷運(yùn)行局面，各地市場(chǎng)焦炭成交不活躍，價(jià)格持續(xù)低走。此前一度攀高至3000元/噸的焦炭，現(xiàn)在已經(jīng)大幅回落。目前河北地區(qū)焦化企業(yè)出廠價(jià)格在2400-2500元/噸的水平，邯鄲地區(qū)鋼鐵企業(yè)采購(gòu)到廠價(jià)格基本在2400-2500元/噸，唐山大部分鋼鐵企業(yè)采購(gòu)價(jià)定在2500元/噸，低價(jià)格接近2000元/噸的水平。市場(chǎng)成交普遍清淡。
國(guó)際鋼價(jià)下行“雪上加霜”
隨著國(guó)內(nèi)鋼價(jià)的持續(xù)下跌，鋼材出口迎來(lái)7、8兩個(gè)月井噴式的出口增長(zhǎng)。連續(xù)兩個(gè)月出口超過(guò)700萬(wàn)噸。不過(guò)，更多的市場(chǎng)人士并不看好后期中國(guó)鋼材的出口。9、10月份，國(guó)內(nèi)鋼廠的海外訂單已經(jīng)大幅減少。由于國(guó)際鋼材價(jià)格已經(jīng)下行，對(duì)于國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)而言，通過(guò)出口釋放鋼價(jià)下行壓力的辦法已經(jīng)行不通了。
據(jù)有關(guān)部門了解到的數(shù)據(jù)顯示，7月中旬，CRU鋼材價(jià)格指數(shù)高至291.4點(diǎn)，目前回落到250.6點(diǎn)。其中，扁平材指數(shù)高為271.4點(diǎn)，目前為237.5點(diǎn)；長(zhǎng)材指數(shù)高為331.6點(diǎn)，目前為276.8點(diǎn)。國(guó)際鋼材價(jià)格下降的幅度也已經(jīng)超過(guò)15%。
馬忠普認(rèn)為，隨著美國(guó)金融動(dòng)蕩的加劇以及歐盟、日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)國(guó)際鋼材市場(chǎng)將面臨更大挑戰(zhàn)，后市不容樂(lè)觀，這將直接導(dǎo)致國(guó)內(nèi)廠商出口量下降，進(jìn)而加大國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力。這也是為什么國(guó)內(nèi)鋼材出口連續(xù)超過(guò)700萬(wàn)噸，而鋼材出口退稅政策遲遲不出臺(tái)的主要原因。9月份，國(guó)內(nèi)鋼材出口數(shù)據(jù)將會(huì)出現(xiàn)大幅滑落。
